James kontrakt skulle löpa ut 2028, vilket gör honom till en av klubbens prioriteringar för att förnya sitt kontrakt. Han skrev på det avtalet 2022 kort efter förvärvet av Todd Boley och Clearlake Capital.
Han har startat 19 av Blues 26 Premier League-matcher den här säsongen och gjort totalt 225 matcher för klubben.
James vann Champions League med Chelsea 2021, UEFA Super Cup samma år, Conference League och Club World Cup 2025, och utsågs till kapten för tre år sedan.
Samtalen tros ha fortskridit snabbt, uppmuntrat av hur James utvecklas i sin återhämtning från en rad skador efter flera avbrutna säsonger.
Han opererades i december 2023 för att reparera en återkommande hamstringsskada.
På planen spelade han effektivt i rollerna som ytterback och mittfält.
Han sägs ha imponerat med sitt förbättrade ledarskap sedan tidig kritik under tidigare huvudtränaren Enzo Maresca.
James, som missat de två senaste turneringarna på grund av skada, har sagt att hans främsta mål är att vara med i Englands trupp till VM 2026.
Efter två år utanför internationell fotboll spelade han i kvalmatcher mot Albanien och Lettland i början av 2025.
Han var frånvarande från truppen till vänskapsmatcherna mot Wales och Lettland i oktober på grund av skada, men återvände i november och var med i 2-0-vinsten över Serbien på Wembley.
